3.2 Пути совершенствования управления дебиторской задолженностью

Анализ управления дебиторской задолженностью в ОАО «Хлеб» позволил сделать определенные выводы:

1) наблюдается ежегодный рост дебиторской задолженности, удельный вес дебиторской задолженности в оборотных активах в 2008 году составил 93% . Имеется просроченная задолженность;

2) не ведется работа по определению платежеспособности клиентов и не контролируется состояние расчетов с покупателями по просроченным задолженностям;

3) условия договоров не гарантируют своевременное поступление денежных средств от покупателей;

4) не разрабатываются и не применяются приемы по ускорению востребования долгов.

Объем дебиторской задолженности находится в зависимости от следующих показателей:

- объема продаж в кредит;

- действующей кредитной политики (условий кредита);

- эффективности сбора долга (инкассации);

- вероятности возникновения безнадежных долгов.

Работники, связанные с реализацией услуг, могут оказывать влияние на прибыльность и объем дебиторской задолженности, пользуясь доступными и стандартными инструментами, в частности, путем: использование факторинга; предоставления товарного кредита; предоставления отсрочки платежа; предложения скидки на продукцию; предложения скидки за оплату раньше стандартного срока. Все они используются для стимулирования дополнительных объемов продаж.

Оценка реального состояния дебиторской задолженности, т.е. оценка вероятности безнадежных долгов - один из важнейших вопросов управления оборотными активами. Эта оценка ведется отдельно по группам дебиторской задолженности с различными сроками возникновения. Финансовый менеджер должен использовать накопленную на предприятии статистику, а также прибегнуть к услугам экспертов-консультантов.

Произведем оценку реального состояния дебиторской задолженности ООО «Хлеб» Липецкого района Липецкой области.

Таблица 19. Оценка реального состояния дебиторской задолженности ООО «Хлеб» Липецкого района Липецкой области на 31.12.08 г.

Из данных таблицы 19 видно, что в ООО «Хлеб» на 31.12.2008г. сумма безнадежной дебиторской задолженности составляет 7240,27 тыс. руб. В основном это задолженность свыше 180 дней и составляет 6149 тыс. рублей.

С целью максимизации притока денежных средств предприятию следует использовать разнообразные модели договоров с гибкими условиями формы оплаты и ценообразования. Возможны различные варианты: от предоплаты или частичной предоплаты до передачи на реализацию и банковской гарантии.

Предложение скидок оправдано в трех основных ситуациях:

1. Если снижение цены приводит к расширению продаж, а структура затрат такова, что реализация данной продукции отражается на увеличении общей прибыли, товар высокоэластичен и имеет достаточно высокую долю постоянных затрат;

2. Система скидок за ускорение оплаты более эффективна, чем система штрафных санкций за просроченную оплату.

3. Если система скидок интенсифицирует приток денежных средств в условиях дефицита на предприятии, возможно краткосрочное критическое снижение цен вплоть до отрицательного финансового результата от проведения конкретных сделок.

Во всех случаях можно говорить о спонтанном финансировании, которое при инфляции ведет к уменьшению текущей стоимости реализованной продукции, поэтому следует точно оценить возможность предоставления скидки по досрочной оплате.

При использовании отсрочки платежа предприятие получает положительный эффект, выраженный в повышении объемов продаж и увеличении массы прибыли. Отрицательный эффект связан с тем, что субъект начинает нести определенные издержки, в частности, издержки от не использования средств, связанных в дебиторской задолженности, издержки по проведению инкассационной политики, увеличение вероятности возникновения безнадежных долгов из-за увеличения отсрочки платежа.

Рассмотрим пример сравнительной оценки двух вариантов краткосрочного финансирования: предоставление скидки ради скорейшего покрытия потребности в денежных средствах или получение кредита без предоставления скидки.

Инфляционный рост цен в среднем за месяц достигает 1,1%; договорный срок оплаты составляет 30 дней; при оплате по факту отгрузки в начале месяца скидка 3%; банковский процент по краткосрочному кредиту – 21%; рентабельность альтернативных вложений капитала – 12%.

Таблица 20. Расчет эффективности предоставления скидки с цены продукции для ООО «Хлеб»