Финансовая стратегия предприятия и проект ее совершенствования на примере колхоза Большевик Калачеевского района Воронежской области
В целях получения более объективной оценки финансово - экономического состояния предприятия используем таблицу 29, чтобы сопоставить состояния показателей первого и второго класса и получить среднюю интегральную оценку предприятия (как средневзвешенную оценку показателей первого и второго классов). Итак, в 2008 году средняя интегральная оценка колхоза «Большевик» повысилась с 3,5 («хорошо») до 3,7 («хорошо»). Однако в первом приближении данную оценку можно назвать экспресс - оценкой финансового состояния. Информационной базой для такого анализа является проект бухгалтерского баланса (приложение 2), план прибылей и убытков (приложение 1) и некоторые другие.
В разделе 3.1. дипломного проекта для колхоза «Большевик» была поставлена стратегическая финансовая цель - достижение финансовой устойчивости путем наращения прибыли и использования эффекта финансового рычага через оптимизацию собственного оборотного капитала и привлечение заемных средств. С помощью матрицы финансовой стратегии Ж. Франшона и И. Романе, определим на сколько колхоз «Большевик» приблизился к поставленной цели.
Таблица 30. Расчет результата хозяйственной деятельности, результата финансовой деятельности и результата финансово-хозяйственной деятельности предприятия по данным колхоза «Большевик» в проектном 2008 году
|
Показатели |
Расчет |
2007г. (факт) |
2008 г. (проект) |
|
1 |
2 |
3 |
4 |
|
Добавленная стоимость |
Добавленная стоимость = Оплата труда с отчислениями + Платежи в бюджет за счет себестоимости + Амортизация + Сумма процентов за кредит + Прибыль до налогообложения |
46264 |
62631 |
|
БРЭИ |
БРЭИ = Добавленная стоимость – Оплата труда с отчислениями |
26678 |
43045 |
|
ФЭПкг |
ФЭП = Запасы + Дебиторская – Кредиторская задолженность |
39794 |
41164 |
|
ФЭПнг |
35838 |
39794 | |
|
Изменение ФЭП |
Изменение ФЭП = ФЭПкг – ФЭПнг |
3956 |
1370 |
|
РХД |
РХД = БРЭИ – Изменение ФЭП – Производственные инвестиции + Обычные продажи имущества |
15590 |
5891 |
|
РХД от добавленной стоимости, % |
РХД от добавленной стоимости = РХД / Добавленная стоимость * 100% |
33,70 |
9,41 |
|
Продолжение таблицы 30 | |||
|
1 |
2 |
3 |
4 |
|
РФД |
РФД = Изменение заемных средств предприятия за анализируемый период (прирост +, снижение -) - Сумма процентов за кредит - Налог на прибыль - Выплаченные дивиденды + Сумма, полученные от эмиссии акций - Средства, вложенные в уставные фонды других предприятий - Другие долгосрочные финансовые вложения + Полученные отчисления от прибыли учрежденных предприятий + Доходы от других долгосрочных финансовых вложений. |
-4306 |
1886 |
|
РФД от добавленной стоимости, % |
РФД от добавленной стоимости = РФД / Добавленная стоимость * 100% |
-9,31 |
3,01 |
|
РФХД |
РФХД = РФД + РХД |
11284 |
7777 |
Исходя из данной таблицы видно, что колхоз «Большевик» в проектном 2008 году по матрице финансовой стратегии переместился в квадрат 2 «Устойчивое равновесие».
Таблица 31. Положение колхоза «Большевик» на матрице финансовой стратегии в проектном 2008 году
|
РФД‹‹0 |
РФД≈0 |
РФД››0 | |
|
РХД››0 |
1. «Отец семейства» |
4. «Рантье» |
6. «Материнское общество» |
|
РХД≈0 |
7. «Эпизодический дефицит» |
2. «Устойчивое равновесие» Колхоз «Большевик» 2008 год (проектный) |
5. «Атака» |
|
РХД‹‹0 |
9. «Кризис» |
8. «Дилемма» |
3. «Неустойчивое равновесие» |
Таким образом, в результате предложенных в проекте мероприятий, колхоз «Большевик» достиг поставленной в разделе 3.1. данного дипломного проекта стратегической финансовой цели.
Выводы и предложения
Изучение экономической литературы, а также анализ и оценка финансовой деятельности колхоза «Большевик» в 2005-2007г.г. показали, что в хозяйстве финансовая работа по формированию финансовой стратегии управления организацией не ведется. На основе проектных разработок сформулированы следующие выводы и предложения.
1. Предприятие в последние годы довольствуется умеренными по сравнению со своими возможностями темпами роста оборота и поддерживает кредитную задолженность на нейтральном уровне, не используя в полной мере эффект финансового рычага для увеличения рентабельности собственного капитала. При этом на протяжении исследуемого периода, колхоз «Большевик» на матрице финансовой стратегии находился в зоне успеха (в 2006 году - в квадрате 5 «Атака», а в 2005 и 2007 годах - в квадрате 4 «Рантье»). Однако данное положение, как и любое другое, весьма не устойчиво. С учетом того, что из каждого квадрата, в зависимости от проводимой финансовой политики по отношению к прибыли, оборотному капиталу и инвестициям, возможен заранее определённый «критический» путь, для колхоза «Большевик» на ближайшие 2-3 года нами предложен стратегический путь из квадрата 4 «Рантье» в квадрат 2 «Устойчивое равновесие».
Для хозяйства обоснована новая стратегическая финансовая цель - достижение финансовой устойчивости путем наращения прибыли и использования эффекта финансового рычага через оптимизацию размера собственного оборотного капитала и привлечение заемных средств.
