Финансово-хозяйственная деятельность предприятия ОАО Металлургический завод им. А.К. Серова
Рефераты >> Финансы >> Финансово-хозяйственная деятельность предприятия ОАО Металлургический завод им. А.К. Серова

При принятии решений в качестве критерия выступает:

Z > 0,3 – диагностируются хорошие долгосрочные финансовые

перспективы;

Z < 0,2 – диагностируется высокая вероятность банкротства;

0,2 < Z < 0,3 – «серая зона», требующая дополнительных исследований.

Раздел VII. Финансовые потребности в оборотных активах

Таблица 23

Определение циклов движения оборотных (денежных средств)

Наименование

2004

 

Алгоритм, млн.руб.

оборот/год

дни/оборот

Алгоритм, млн.руб.

числитель

знаменатель

числитель

знаменатель

Коэффициент оборачиваемости запасов

Себестоимость выпуска

Запасы

К1ф

Т1ф

Себестоимость выпуска

Запасы

5007,435

933,098

5,366

67,083

5843,311

1320,237

Коэффициент оборачиваемости дебиторских задолженностей («дни дебиторов»)

Выручка от продаж

Дебиторская задолженность

К2ф

Т2ф

Выручка от продаж

Дебиторская задолженность

6756,281

590,435

11,443

31,461

7648,003

1791,130

Коэффициент оборачиваемости кредиторских задолженностей («дни кредиторов»)

Выручка от продаж

Кредиторская задолженность

К3ф

Т3ф

Выручка от продаж

Кредиторская задолженность

6756,281

1127,976

5,990

60,103

7648,003

1019,952

Операционный цикл (Т1+Т2)

 

98,5

165,6

Финансовый цикл (Т1+Т2 –Т3)

 

38,4

117,6

Операционный цикл = 98,5 дней

(2004)

Длительность производственного цикла (67,1 дней)

Длительность коммерческого цикла (31,5 дней)

 

Финансовый цикл (38,4 дней)

Срок использования кредиторской задолженности (60,1 дней)

Операционный цикл = 165,6 дней

(2006)

Длительность производственного цикла (81,3 дней)

«Дни дебиторов» (84,3 дней)

 

Финансовый цикл (117,6 дней)

«Дни кредиторов» (48,0 дней)

Схема 3. Циклы движения денежных средств (сравнительное оценивание)

Таблица 24

Примечание

2004

факт

2006

прогноз

(±)

Темп роста, %

Производственный цикл

67,1

81,3

14,2

121,2

Коммерческий цикл

31,5

84,3

52,8

267,6

Операционный цикл

98,5

165,6

67,1

168,1

«Дни кредитора»

60,1

48,0

-12,1

79,9

Финансовый цикл предприятия

38,4

117,6

79,2

306,2

Таблица 25

Период

2004

2005

2006

Текущие финансовые потребности (±)

ТФП = [(А290 - А260) - П620]

532,008

1294,147

2253,505

Собственные оборотные средства (±)

СОС = [(П490 + П590) – А190]

221,652

1451,101

2388,629

Денежные средства (±)

ДС = СОС - ТФП

-310,356

+156,954

+135,124


Страница: