Финансовые риски в деятельности предприятий и их оценка
Рефераты >> Финансы >> Финансовые риски в деятельности предприятий и их оценка

Одной из характеристик финансовой устойчивости является степень покрытия запасов и затрат определенными источниками финансирования. Фактор риска характеризует несоответствие между требуемой величиной оборотных активов и возможностями собственных и заемных средств по их формированию. Эту закономерность мы рассмотрим в таблицах 7 и 8.

Таблица 7 – Расчет покрытия запасов и затрат с помощью определенных источников финансирования

Показатель

01.01.07

01.01.08

01.01.09

Запасы и затраты (ЗЗ)

5 929 081

3 618 313

7 105 351

Собственные оборотные средства (СОС)

- 12 819 328

- 2 924 921

- 4 021 921

Показатель

01.01.07

01.01.08

01.01.09

Собственные и долгосрочные заемные источники (СДИ)

- 3 529 585

10 122 807

3 506 951

Общая величина основных источников (ОВИ)

18 551 416

15 052 116

19 279 943

А) Излишек (+) или недостаток (–) собственных оборотных средств

- 18 748 409

- 6 543 234

- 11 127 272

Б) Излишек (+) или недостаток (–) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат

- 9 458 666

6 504 494

- 3 598 400

В) Излишек (+) или недостаток (–) общей величины основных источников формирования запасов и затрат

12 622 335

6 506 327

12 174 592

Трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации, S

(0, 0, 1)

(0, 1, 1)

(0, 0, 1)

Таблица 8 – Тип финансового состояния

Условия

*= 1, 1, 1

*= 0, 1, 1

*= 0, 0, 1

*= 0, 0, 0

Абсолютная независимость

Нормальная независимость

Неустойчивое финансовое состояние

Кризисное финансовое состояние

Оценка риска финансовой неустойчивости

Безрисковая зона

Зона допустимого риска

Зона критического риска

Зона катастрофического риска

В результате проведенных расчетов можно сделать вывод. В 2007 году запасы и затраты обеспечивались за счет краткосрочных кредитов и займов. Этот год характеризовался неустойчивым финансовым состоянием и соответствовал зоне критического риска. К концу 2008 года финансовое состояние предприятия улучшилось, стало более устойчивым и соответствовало зоне допустимого риска. Эта ситуация сопряжена с тем, что в 2008 году увеличились долгосрочные заемные источники. Но в 2009 году в связи с финансовым кризисом финансовое состояние предприятия вновь ухудшилось. Для того чтобы сохранить возможность восстановления равновесия, предприятию необходимо пополнить собственный капитал и увеличить собственные оборотные средства за счет внутренних и внешних источников, обоснованно снизить сумму запасов и затрат, ускорить оборачиваемость капитала в оборотных активах.

2.3 Методика оценки рисков ОАО «ТАИФ-НК» по относительным финансовым показателям

В таблице 9 проведем оценку рисков ликвидности с помощью относительных показателей.

Таблица 9 – Показатели ликвидности баланса

Показатель

2007 г.

2008 г.

2009 г.

Изменения (+, –)

07–08

Изменения (+, –) 08–09

Рекомендуемые значения

1. Общий показатель ликвидности (L1)

0,43

1,09

1

0,66

- 0,09

L1 ≥ 1

2. Коэффициент абсолютной ликвидности (L2)

0,17

1,16

0,2

0,99

- 0,96

L2 ≥ 0,2–0,7

3. Коэффициент «критической оценки» (L3)

0,57

2,32

0,7

1,32

- 1,62

L3 ≥ 1,5 — оптимально;

L3 = 0,7–0,8 — нормально

4. Коэффициент текущей ликвидности (L4)

1,14

3,05

1,23

2,05

- 1,82

L4 ≥ 2,0 – оптимально;

L4 = 1 – необходимое значение

5. Коэффициент маневренности функционирующего капитала (L5)

- 1,68

0,36

2,32

2,04

1,96

Уменьшение показателя в динамике — положительный факт

6. Коэффициент обеспеченности собственными средствами (L6)

- 0,69

- 0,19

- 0,21

0,50

- 0,02

L6 ≥ 0,1

На рисунке 5 представлен график динамики показателей ликвидности баланса организации за исследуемый период.


Страница: