Противоположностью вышеназванных прог явл-ся проект ИНЭК, особенно известен подпакет «Аналитик», к-ый выдаёт в автоматическом режиме подробный аналитический материал. Этот пакет основывается на рос методике бу и отчетности.

В рамках шаблона Exсel разработан продукт Альт-Инвест в Санкт-Петербурге и сравним по объему и содержанию инфы с предыдущими. Особенностью продукта явл-ся доступ к внутр орг-и расчетов.

В настоящее время все более актуальной проблемой явл-ся экспресс-анализ (-оценка) бизнес-плана. Методы экспресс-оценки только нарабатываются в нашей стране.

Тема 3. Информационная база инвестиционного анализа

3.1. Роль инфы при проведении инвест анализа

3.2. Фундаментальный и технический анализ и их значение для инвест анализа

3.3. Пути совершенствования информац базы инвест анализа

3.1. Роль инфы при проведении инвест анализа

Информац база явл-ся обязат док-м всех видов анализа, в т.ч. и инвест. Поток инфы имеет ряд важных характеристик, серьезно влияющих на рез-ты инвест анализа, хотя единого подхода к формированию информац базы нет. Это связано с несколькими факторами:

1. коммерческая тайна

2. права собственника инфы

3. различные цели пользователей инфы

Принято выделять след группы пользователей:

1) администрация орг-и, предложившая инвест проект

2) собственники или владельцы этой орг-и

3) инвесторы

4) сторонние орг-и (аудиторы, обществ компании)

5) контролирующие гос органы, в т.ч. счетная палата, ревизионное упр-е Минфина и регионов, таможенное, налоговое и т.п. упр-я

Особое место в потоке инфы занимает бизнес-план инвест проекта и его обоснование. Другую инфу, использующуюся для инвест анализа условно различают как «программные продукты» и «документарный поток» (поток инфы).

Документарный поток можно классифицировать по разным типам и признакам, для инвест анализа принципиальными явл-ся:

1. уровень источника данных, сопоставимый с уровнем рассматриваемого проекта – самое главное

2. доступность и юридическая корректность при получении инфы, т.е. можно ли сделать ссылки на получение инфы

3. время, необх-мое на её сбор и обработку удовлетворяет требованию оперативности и совпадает со стадиями рассмотрения проекта

4. достоверность и полнота пок-лей, необх-мых для принятия реш-й по проекту

Состав инфы позволяет заниматься обоснованием управленч реш-й и оценкой их выполнения различными категориями пользователей.

Программные продукты, используемые для инвест анализа в РФ также можно классифицировать на различные виды. Уровень программного продукта подтверждает док-т о прохождении сертификации, в т.ч. м\н.

В основе критериев оценки программных продуктов лежит методический подход ЮНИДА:

1. функциональные возм-ти вкл след пок-ли:

1.1. современность методики расчета, имитация потока реальных денег

1.2. разнообразие сценариев реализации проекта

1.3. способы учета неопред-ти и рисков; сохранение в памяти приемлемых вариантов расчета для последующей корректировки

1.4. широта набора пок-лей и минимизация ограничений на кол-во продуктов, горизонт и шаг расчета

2. кач-во программной реализации опред-ся:

2.1. надежностью в работе

2.2. возможностью реал-и пакета на имеющихся типах машин с исп-ем доступной операционной среды

2.3. быстродействие при расчетах

2.4. защитой пакетов от несанкционированного исп-я и копирования

3. удобство пользовательского интерфейса предполагает:

3.1. простоту и минимум затрат при вводе инфы

3.2. защиту от ошибок при вводе

Эти 2 всегда должны проверяться и оговариваться при техническом обслуживании.

3.3. наглядность рез-в

3.4. достаточный объем графической инфы

4. степень «закрытости» пакета означает невозм-ть изменения пользователем форм и алгоритмов вычислений. «Закрытость» пакета мб как достоинством, так и недостатком. Возникает большое кол-ва ошибок при отсутствии алгоритма расчета, учитывающего особенности проекта. Тема «закрытости» проги требует всестороннего рассмотрения при её выборе.

Классические параметры выбора проги делят на 3 группы:

1) операционные – относятся к функциональным возможностям программного обеспечения

2) критерии, по к-ым оценивается возм-ть функционирования программного обеспечения в рамках опред-ым п\п, информационно управляющим системой

3) параметры, связанные с затратами на программное обеспечение: покупка, инсталляция, оплата технической поддержки, обслуживание в теч-е времени функционирования.

Фин и произв инф-я явл-ся основой для проведения всех видов анализа, в том числе инвестиционного. Возрастание их роли связано со вступлением нашей страны в ВТО, реформированием отеч бух учета и фин отч-ти с учетом треб-й международных стандартов.

Особенность использования произв и фин инф-и в усл-ях применения контроллинга обусловлена увязкой упр инф-и и бизнес-процесса (производствен, хоз, фин дея-ть) в единое целое в удобной для внутр пользователей форме. ИА не возможен без знания характеристик рынков инвестиций.

Фин рынок – организованная или неформальная система торговли фин инструментами.

Он подразделяется на:

1 - валютный рынок,

2 - рынок золота

3 - рынок капитала.

1. Валютный рынок – сфера, где совершается купля-продажа ин валюты на основе спроса и предложения. Различают биржевой и внебиржевой рынки.

Совершаются 2 вида операции:

1) спот – немедленная поставка валюты

2) форвард – поставка через оговоренное время (месяц и более по согласованному курсу)

2. Рынок золота – специфический, т.к. золото также относ-ся к имущественным вложениям.

3. Рынок капитала – различают:

- рынок ссудных капиталов

- рынок долевых ценных бумаг

Рынок ссудных капиталов представлен рынков банковских ссуд и рынком долговых ценных бумаг.

Общая стр-ра рынка ссудных капиталов:

- денежный рынок – сов-ть краткосрочных кред операций, обслуживающих в основном движение оборотных ср-в

- рынок капитала – сов-ть средне- и долго- срочных кред операций, обслуживающих преимущественно движение осн ср-в

- фондовый рынок – сов-ть кред операций по обслуживанию рынка ценных бумаг

- ипотечный рынок – сов-ть кред операций по обслуживанию рынка недвижимости

Фондовый рынок:

- первичный – механизм, обеспечивающий выход в обращение новых ценных бумаг, на нем действуют инвестиц банки, которые орг-ют выпуск и первичное размещение цен бумаг вновь создаваемых п\п

- вторичный (биржевой) – механизм купли-продажи, при котором осущ-ся взаимод-е между организованными уч-ками с помощью фондовых бирж

На рынке капитала действует и внебиржевой рынок – широко разветвленная сеть телекоммуникаций, соединяющая продавцов и покупателей определенных цен бумаг, в том числе при первичном размещении.

Сущ-ют альтернативные фин рынки, более рискованные. Они исп-ся либо молодыми и быстро растущими фин компании, либо для операций по выкупу компаний упр персонала, либо семейными компаниями. Специалисты этих рынков – маркет-мейкеры, осущ-ют операции с ценными бумагами только по своей инициативе и за свой счет. В кач-ве агентов на этих рынках выступают фин брокеры. Знание особ-тей функционир-я фин рынка повышает кач-во ИА.