Исходя из объема выпускаемой продукции прослеживается следующая тенденция: годовой объем выпускаемой продукции на старом оборудовании составлял 15 тыс. ед. продукции, после приобретения основных производственных средств за счет кредита объем выпускаемой продукции в год составляет 37 тыс. ед. продукции.

Таким образом, обновление основных производственных фондов за счет применения кредита увеличило эффективность производства, это выявляют следующие показатели:

Капиталоемкость продукции – показывает отношение величины капитальных вложений к определяемому ими приросту объема выпускаемой продукции:

KQ = K / AQ (20)

где KQ - капиталоемкость продукции;

К - общий объем капитальных вложений (36 млн. руб.);

AQ - прирост объема выпускаемой продукции (37 – 15 = 22 тыс. ед.).

KQ = 36 000 000 / 22 000 = 163, 6 %.

Рентабельность производства – это отношение полученной прибыли к основным производственным фондам:

За 1 год = 17 450 / 36 000 = 48,4 %;

За 2 год = 18 020 / 36 000 = 50,0 %;

За 3 год = 18735 / 36 000 = 52,0 %;

За 4 год = 19663 / 36 000 = 54,6 %.

Таким образом, мы видим, что обновление основных фондов за счет применения кредита как способа привлечения заемных средств позволяет увеличить объем выпускаемой продукции более чем в полтора раза, что, в свою очередь, приводит к увеличению прибыли организации, а также к улучшению качества производимой продукции и увеличению потенциального числа потребителей продукции.

Рентабельность производства за счет увеличения объема производимой продукции, а следовательно за счет увеличения прибыли, также значительно выросла, что свидетельствует об улучшении эффективности производства, а значит и улучшении финансовой устойчивости организации.

Таким образом, нами было определено, что кредиты банка являются важнейшим источником обеспечения финансовыми ресурсами потребностей организаций, связанных с производством и реализацией продукции.

Исследуемое нами организация за последние 35 лет подвергается полной реконструкции, по этой причине ему требуются большие финансовые затраты на обновление цехов новейшим оборудованием.

Проведенный анализ на ООО «Челябоблстрой» показал, что для реконструкции, либо расширения производства достаточно удобным способом является приобретение средств в кредит.

Также было выявлено, что обновление основных производственных фондов за счет применения лизинга увеличило эффективность производства. По итогам проведенного анализа необходимо выработать ряд рекомендации по совершенствованию управления заемного капитала.

Глава 3 Рекомендации по оптимизации структуры заемного капитала организации

3.1 Прогнозная оценка повышения эффективности структуры капитала

Оптимизация структуры является одной из наиболее важных и сложных задач, решаемых в процессе управления заемным капиталом.

Процесс оптимизации структуры заемного капитала можно представить следующим образом.

- анализ состава капитала и тенденций изменения его структуры за ряд периодов. В процессе анализа рассматривают такие показатели, как коэффициенты финансовой независимости, задолженности, соотношение между краткосрочными и долгосрочными обязательствами.

- оценка факторов, определяющих структуру заемного капитала.

- оптимизация структуры заемного капитала по критерию минимизации его стоимости (цены). Базируется на предварительной оценке заемных средств при разных условиях привлечения.

- оптимизация структуры заемного капитала по критерию максимизации уровня финансовой рентабельности.

Для проведения таких оптимизационных расчетов используется процедура расчета финансового рычага.

Проведем указанные выше мероприятия.

Для целесообразности выработки рекомендации, а также их конкретизации проведем оценку структуры имущества ООО «Челябоблстрой». Также проанализируем финансовую устойчивость организации и соотношение активов по ликвидности и пассивов по сроку обязательств.

Таблица 11 Структура имущества и источники его формирования