Исключение допускается только для клиентов банка с очень быстрой оборачиваемостью капитала.

Коэффициент быстрой (оперативной) ликвидности (Кбл) рассчитывается следующим образом:

Кбл = Ликвидные активы / Текущие пассивы. (2)

Ликвидные активы представляют собой ту часть текущих пассивов, которая относительно быстро превращается в наличность, готовую для погашения долга. К ликвидным активам в мировой банковской практике относятся денежные средства и дебиторская задолженность, в российской практике – также часть быстро реализуемых запасов.

С помощью коэффициента быстрой ликвидности можно прогнозировать способность заемщика быстро высвобождать из оборота средства в денежной форме для погашения долга банка в срок [24; С. 58-60].

Коэффициенты эффективности (оборачиваемости) дополняют первую группу коэффициентов – показателей ликвидности и позволяют сделать более обоснованным заключение. Например, если показатели ликвидности растут за счет увеличения дебиторской задолженности и стоимости запасов при одновременном замедлении их оборачиваемости, нельзя повышать класс кредитоспособности заемщика.

В группу коэффициентов эффективности входят следующие показатели:

Оборачиваемость запасов:

- длительность оборота в днях:

Средние остатки запасов в периоде / Однодневная выручка от реализации; (3)

- количество оборотов в периоде:

Выручка от реализации за период / Средние остатки запасов в периоде; (4)

Оборачиваемость дебиторской задолженности в днях:

Средние остатки задолженности в периоде / Однодневная выручка от реализации; (5)

Оборачиваемость основного капитала (фиксированных активов):

Выручка от реализации / Средняя остаточная стоимость основных фондов в периоде; (6)

Оборачиваемость активов:

Выручка от реализации / Средний размер активов в периоде (7)

Коэффициенты эффективности анализируются в динамике, а также сравниваются с коэффициентами конкурирующих организаций и со среднеотраслевыми показателями.

Коэффициенты прибыльности характеризуют эффективность использования всего капитала, включая его привлеченную часть. Разновидностями этих коэффициентов являются следующие.

Коэффициенты нормы прибыли:

Валовая прибыль – прибыль до уплаты процентов и налогов / Выручка от реализации; (8)

Чистая операционная прибыль – прибыль после уплаты процентов, но до уплаты налогов / Выручка от реализации; (9)

Чистая прибыль после уплаты процентов и налогов / Выручка от реализации. (10)

Коэффициенты рентабельности:

Прибыль до уплаты процентов и налогов / Активы или собственный капитал; (11)

Прибыль после уплаты процентов, но до уплаты налогов / Активы или собственный капитал; (12)

Чистая прибыль (прибыль после уплаты процентов и налогов) / Активы или собственный капитал; (13)

Сопоставление трех видов коэффициентов рентабельности показывает степень влияния процентов и налогов на рентабельность организации.

Коэффициенты нормы прибыли на акцию:

доход на акцию:

Дивиденды по простым акциям / Среднее количество простых акций; (14)

дивидендный доход (%):

Годовой дивиденд на одну акцию х 100 / Средняя рыночная цена одной акции. (15)

Если доля прибыли в выручке от реализации растет, увеличивается прибыльность активов или капитала, то можно не понижать рейтинг клиента даже при ухудшении коэффициента финансового левериджа [30; С. 120-123].

Коэффициенты обслуживания долга (рыночные коэффициенты) показывают, какая часть прибыли поглощается процентными и фиксированными платежами. Общая их сумма рассчитывается следующим образом.

Коэффициент покрытия процента:

Прибыль за период / Процентные платежи за период (16)

Коэффициент покрытия фиксированных платежей:

Прибыль за период / (Проценты + Лизинговые платежи + Дивиденды по привилегированным акциям + Прочие фиксированные платежи) (17)

Коэффициенты обслуживания долга показывают, какая часть прибыли используется для возмещения процентных или всех фиксированных платежей. Особое значение эти коэффициенты приобретают при высоких темпах инфляции, когда величина процентов уплаченных может приближаться к основному долгу клиента или даже превышать его. Чем большая часть прибыли направляется на покрытие процентов уплаченных и других фиксированных платежей, тем меньше ее остается для погашения долговых обязательств и покрытия рисков, т.е. тем хуже кредитоспособность клиента.

Описанные финансовые коэффициенты кредитоспособности рассчитываются на основе средних остатков по балансам на отчетные даты. Показатели на 1-е число далеко не всегда отражают реальное положение дел и относительно легко искажаются в отчетности. Поэтому в мировой практике используется еще система коэффициентов, рассчитываемых на основе счета результатов. Этот счет содержит отчетные показатели оборотов за период. Исходным оборотным показателем является выручка от реализации. Путем исключения из нее отдельных элементов (материальных и трудовых затрат, процентов, налогов, амортизации и т.д.) получают промежуточные показатели и в итоге получают чистую прибыль за период. Счет результатов можно представить в виде таблицы (таблица 2) [40; С. 64-72].

Таблица 2 .Счета результатов

По данным счета результатов исчисляют коэффициенты, отражающие кредитоспособность клиента коммерческого банка.

Рейтинговая оценка организации-заемщика является обобщающим выводом анализа кредитоспособности. Рейтинг определяется в баллах, которые рассчитываются при использовании классности. Класс кредитоспособности клиента определяется на базе основных и дополнительных показателей. Основные показатели, выбранные банком, должны быть неизменны относительно длительное время. В документе о кредитной политике банка или других документах фиксируют эти показатели и их нормативные уровни, которые бывают ориентированы на мировые стандарты, но индивидуальны для данного банка и данного периода. Набор дополнительных показателей может пересматриваться в зависимости от сложившейся ситуации. В качестве таких показателей используют, например, оценку делового риска, менеджмента, длительность просроченной задолженности банку, показатели, рассчитанные на основе счета результатов, результаты анализа баланса [36; С. 60-63].