Оценка ликвидности и платёжеспособности предприятия
В 2012г. наблюдается выполнение двух равенств: быстро реализуемые активы больше краткосрочных пассивов и трудно реализуемые активы меньше постоянных пассивов.
Таким образом, по данным таблицы 2.12 видно, что в 2012г. бухгалтерский баланс предприятия не ликвиден.
Коэффициенты, характеризующие ликвидность 2010-2012 гг. представим в таблице 2.20.
Таблица 2.20
Коэффициенты ликвидности предприятия
| Коэффициент | Интервал рациональных значений | 2010 | 2011 | 2012 | Абсолютные изменения | |
| 11-10 | 12-11 | |||||
|
Коэффициент текущей ликвидности ((А1+А2+А3)/(П1+П2)) | ≥ 1,7; нормативное значение 2,0 |
1,3 | 2,8 | 1,86 | +1,5 | -0,94 |
|
Коэффициент срочной ликвидности ((А1+А2)/(П1+П2)) | ≥ 1 (≥ 0,7) | 0,52 | 1,04 | 1,19 | +0,52 |
+0,15 |
|
Коэффициент абсолютной ликвидности (А1/(П1+П2)) | ≥0,2-0,5 |
0,020 | 0,144 | 0,130 | +0,124 | -0,010 |
|
Коэффициент общей ликвидности (А1+0,5А2+0,3А3)/ (П1+0,5П2+0,3П3) | ≥ 1 |
0,3 | 0,9 | 0,86 | +0,6 | -0,04 |
Коэффициент текущей ликвидности ООО «Тульчинка.RU» на 31 декабря 2012г. равен 1,86, значение данного показателя в пределах нормы. Значение коэффициента быстрой (промежуточной) ликвидности в 2012 г. равно 1,19, т.е. также в пределах нормы. Полученное значение коэффициента абсолютной ликвидности меньше нормативного и в 2012 г. составляет 0,130.
Показатели быстрой и абсолютной ликвидности призваны сигнализировать о риске утраты платежеспособности уже в краткосрочном периоде. Наличие достаточного остатка денежных средств – необходимое условие для нормального ведения текущих расчетов с поставщиками и подрядчиками, персоналом, бюджетом.
В таблице 2.21 рассмотрены показатели, соответствующие методике Федерального управления по делам о несостоятельности (банкротстве).
Таблица 2.21
Оценка удовлетворительности структуры баланса
ООО «Тульчинка.RU»
| Показатель | Значение показателя | Изменение | Норма | Соответствие фактического значения норме | |
| 2011 | 2012 | ||||
|
1. Коэффициент текущей ликвидности | 2,8 | 1,86 | -0,94 | не менее 2 | 1,86<2 |
|
2. Коэффициент обеспеченности собственными средствами | -0,1 | 0,03 | +0,13 | не менее 0,1 | 0,03<0,1 |
|
3. Коэффициент утраты платежеспособности | 1,6 | 0,9 | -0,7 | не менее 1 | 0,9<1 |
Поскольку оба коэффициента в 2012.г. оказались ниже нормативных значений, то можно сделать вывод о возможной угрозе неплатежеспособности и неудовлетворительной структуре баланса.
Одним из показателей, при помощи которого можно оценить вероятность банкротства, является Z-счет Альтмана. Применительно к ООО «Тульчинка.RU» взята 5-факторная модель для частных производственных предприятий):
Z-счет = 0,717T1 + 0,847T2 + 3,107T3 + 0,42T4 + 0,998T5 , (10)
Значения показателей данной модели представим в таблице 2.22.
Таблица 2.22
Значения показателей модели Z-счет Альтмана
| Коэф-т | Расчет | Значение на 2012г. | Множитель | Произведение |
| T1 |
Отношение оборотного капитала к величине всех активов | 0,706 | 0,717 | 0,506 |
| T2 |
Отношение нераспределенной прибыли к величине всех активов | 0,146 | 0,847 | 0,124 |
| T3 |
Отношение прибыли до налогообложения к величине всех активов | 0,146 | 3,107 | 0,454 |
| T4 |
Отношение собственного капитала к заемному | 0,456 | 0,42 | 0,192 |
| T5 |
Отношение выручки от продаж к величине всех активов | 0,998 | ||
| Z-счет Альтмана: | 4,216 | |||
