Оценка ликвидности и платёжеспособности предприятия
Рефераты >> Финансы >> Оценка ликвидности и платёжеспособности предприятия

Анализ таблицы показывает, что стоимость материальных запасов в 2012 г. уменьшилась по сравнению с предыдущим 2011 г. Наибольший удельный вес в структуре оборотных средств занимает сырье и материалы (65,9%), затем готовая продукция и товары для перепродажи (33,4%), на долю расходов будущих периодов приходится всего 0,7%.

Таким образом, изучив ликвидность и платежеспособность баланса ООО «Тульчинка.RU», можно сделать вывод о том, что в рассматриваемый промежуток времени предприятие неликвидно. Однако анализ перспективной ликвидности показал, что в 2011 - 2012 гг. организация в перспективе является платежеспособной.

ГЛАВА 3.ПУТИ УЛУЧШЕНИЯ ЛИКВИДНОСТИ И ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ

3.1. Основные недостатки существующих методов оценки ликвидности и платежеспособности предприятия

В целях оценки кредитоспособности предприятия наиболее часто используются показатели рентабельности и ликвидности. Результирующее значение оценки кредитоспособности формируется как совокупный показатель полученных оценок по коэффициентам ликвидности, рентабельности и определяется соотношением между фактическими и максимально возможными значениями по каждому из коэффициентов. (таблица 3.1).

Таблица 3.1

Отобранные показатели оценки кредитоспособности предприятий и организаций

Показатель

Формула расчета

1

2

Коэффициент абсолютной ликвидности

где ДС – денежные средства;

КФВ – краткосрочные финансовые вложения;

ТО – текущие обязательства

Коэффициент текущей ликвидности

где ОА – оборотные активы;

КО – краткосрочные обязательства;

- доходы будущих периодов.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами

где СОС – собственные оборотные средства

Степень платежеспособности по текущим обязательствам

где - среднемесячная выгрузка

Период оборачиваемости дебиторской задолженности

где Т – период(360,365дней);

- средняя дебиторская задолженность;

В – выручка от продажи.

Период оборачиваемости кредиторской задолженности

где - средняя кредиторская задолженность за отчетный период;

С – себестоимость реализованной за год продукции

Период оборачиваемости готовой продукции

где - средняя величина готовой продукции за отчетный период

Коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности

где ДЗ – величина дебиторской задолженности;

КЗ – величина кредиторской задолженности

Рентабельность продаж

где - чистая прибыль.

Исследование недостатков существующих методов оценки ликвидности и платежеспособности предприятия показало, что на практике существует несколько основополагающих подходов к оценке платежеспособности предприятия, а именно:

1) метод денежных потоков;

2) метод оценки платежеспособности предприятия через показатели ликвидности;

3) анализ ликвидного денежного потока;

4) построение факторных моделей на основе дискриминантного анализа.

На практике используются два варианта расчета денежных потоков - прямой и косвенный. Прямой метод имеет несколько простую процедуру расчета. Превышение поступлений над выплатами как по предприятию в целом, так и по отдельным видам деятельности означает приток средств, а превышение выплат над поступлениями показывает их отток.

Таким образом, метод имеет высокую практическую значимость, так как управление отдельными составляющими денежных потоков имеет в качестве непосредственной цели обеспечение текущей платежеспособности предприятия и косвенно влияет на платежеспособность в стратегическом плане [49].

Различают четыре вида ликвидности:

1) товарная,

2) заемная,

3) будущая,

4) ожидаемая.

Итак, оценку ликвидности на основе бухгалтерского баланса и сведений из отчета о прибылях и убытках сделать весьма сложно, учитывая, что:

- стоимостная оценка имущества в балансе не соответствует его рыночной стоимости с учетом затрат на реализацию;

- баланс может содержать активы, которые при ликвидации компании не принесут никакого дохода;

- баланс может содержать активы, которые находятся под залогом;

- баланс может содержать обязательства компании, которые не связаны с обязательствами перед третьими лицами.

Эти очевидные недостатки информативности баланса для оценки будущей ликвидности в теории и на практике пытаются устранить посредством расчета и сопоставления различных показателей друг с другом:

- с некими «рекомендуемыми» значениями расчетных показателей, полученных на основе выявленных статистических зависимостей.

Анализ ликвидности и платежеспособности, построенный на финансовой отчетности, не всегда дает вполне корректные результаты. Для принятия управленческих решений, касающихся поддержания ликвидности баланса, необходима иная интерпретация учетных данных. В данной главе дипломной работы рассматриваются преимущества и недостатки методов анализа ликвидности и платежеспособности:

- общепринятая методика анализа ликвидности и платежеспособности;

- методика управленческого подхода к анализу ликвидности и платежеспособности.


Страница: