Анализ состояния предприятия

Рефераты >> Финансы >> Анализ состояния предприятия

Показатель

(2.13)

Рентабельности продаж = Чистая прибыль / Выручка от реализации

(нормы прибыли)

В нашем примере он составляет: (16 034 / 153 200) * 100 = 10,5%.

Доходность инвестиций определяется отношением чистой прибыли к средней величине вложений. При этом может опреде­ляться рентабельность всех активов, рентабельность стабильных источников (совокупного капитала), рентабельность собственно­го капитала.

(2.14)

Чистая прибыль

Средняя сумма активов

В приведенном примере она составила:

это означает, что на каждый рубль всех используемых средств приходится 16,8 копеек прибыли.

Рентабельность

(2.15)

совокупного = Чистая прибыль / Средняя величина совокупного капитала

капитала

В нашем примере она составила:

то есть каждый рубль, вложенный собственниками и заимодавцами, предоставившими свой капитал на долгосрочной основе, прино­сит 27,5 копеек прибыли.

Рентабельность

собственного = Чистая прибыль / Средняя величина собственного капитала

(2.16)

капитала

Она составила:

что характеризует отдачу собственного капитала.

Существует взаимосвязь между доходностью, эффективностью использования средств и структурой финансовых источников (ка­питалов), которая может быть представлена следующей форму­лой:

(2.17)

Чистая прибыль / Собственный капитал (средний) = Чистая прибыль / Выручка от реализации * Выручка от реализации / Совокупный капитал (средний) * Совокупный капитал (средний) / Собственный капитал (средний)

Для нашего примера получим:

%

Рентабельность собственного капитала определяется в первую очередь рентабельностью продаж. Следует отметить, что на пос­ледний показатель иногда влияют исключительно «внешние» фак­торы, например конъюнктурное повышение цен, «внутренним» же ресурсом роста этого показателя является снижение себестои­мости. Несомненно, что показатель оборачиваемости капиталов свидетельствует одновременно о степени ресурсоотдачи активов (в данном случае основных средств и работающего капитала). Предприятие должно уделять больше внимание роли этого факто­ра повышения рентабельности собственного капитала. Приведен­ные выше данные говорят и о том, что предприятие могло бы уси­лить роль долгосрочных займов в формировании стабильных ис­точников финансирования, используя эффект «финансового ры­чага», от которого также зависит рентабельность собственного капитала. Анализ взаимосвязей между слагаемыми рентабельности должен проводиться с учетом отраслевой принадлежности предприятия, его положения на соответствующем рынке и общехозяйственной конъюнктуры.

Сводная таблица показателей (коэффициентов)

Наименование показателя	Формула	Значение показателя на начало года	Значение показателя на конец года
текущей ликвидности (коэфф. покрытия)	Оборотные активы Краткоср. обязат-ва	1,15	1,35
«быстрой» (уточненной) ликвидности	Обор. активы – Матер.-произв. запасы Краткоср. обязат-ва	0,56	0,67
абсолютной ликвидности	Высоколиквидные активы Краткоср. обязат-ва	0,04	0,04
доли собственного капитала (финансовой независимости)	Собственный капитал Итог пассива	53,1%	63,9%
доли заемного капитала (долговой зависимости)	Заемный капитал Итог пассива	46,9%	36,1%
доли совокупного капитала	Совокупный капитал Итог пассива	56,9%	65,2%
структуры совокупного капитала	Совокупный капитал Собственный капитал	93,3%	97,9%
покрытия внеоборотных активов стабильными финансовыми источниками	Совокупный капитал Внеоборотные активы	1,13	1,23
средняя величина активов	активы(нач) + активы(кон) 2	95 380
кратности оборота активов	Выручка от реализации Средний остаток средств	1,6
Средняя продолжительность одного оборота	Средний остаток средств * Длительность периода Выручка от реализации	224,1 дня
рентабельности продаж (нормы прибыли)	Чистая прибыль Выручка от реализации	10,5%
рентабельности всех активов	Чистая прибыль Средняя сумма активов	16,8%
рентабельности совокупного капитала	Чистая прибыль Средняя величина совокупного капитала	27,5%
рентабельности собственного капитала	Чистая прибыль Средняя величина собственного капитала	28,7%