· идентификация финансово-экономического положения;

· выявление изменений финансово-экономического состояния в пространственно-временном разрезе;

· определение основных факторов, вызвавших изменения в финансово-экономическом состоянии;

· выявление внутрихозяйственных резервов укрепления финансового положения.

· Соответственно эти проблемы могут быть решены с помощью:

· оценки динамики структуры и состава активов, их состояния и движения;

· оценки динамики структуры и состава источников собственного и заемного капитала, их состояния и изменения;

· оценки платежеспособности предприятия и оценки ликвидности баланса;

· анализа относительных и абсолютных показателей финансовой устойчивости предприятия, оценки изменения ее уровня;

· оценки эффективности использования средств и ресурсов предприятия.

Виды и методы финансового анализа

Каждое предприятие, планируя свою финансовую политику в условиях меняющейся рыночной конъюнктуры, стремится упрочить свои конкурентные позиции. Поэтому определенная часть финансовой информации переходит в область коммерческой тайны, что становится прерогативой внутреннего хозяйственного управленческого анализа. Анализ ФСП, базирующийся на бухгалтерской отчетности, приобретает характер внешнего анализа, то есть анализа, проводимого без привлечения и обнародования данных внутреннего управленческого учета (калькуляция себестоимости, смет расходов, прямых и косвенных издержек и т.д.), в связи с чем отчетные данные содержат достаточно ограниченную информацию о деятельности предприятия.

Итак, существуют два основных вида анализа: внешний и внутренний. Кроме того, выделяют виды анализа в зависимости от полноты и регулярности его проведения. В частности, выделяют финансовый анализ в рамках экспресс-диагностики, целенаправленный, регулярный[5].

Внутренний анализ проводится службами предприятия, его результаты используются для планирования, контроля и прогнозирования ФСП. Его цель – обеспечить планомерное поступление денежных средств и разместить собственные и заемные средства таким образом, чтобы получить максимальную прибыль и исключить банкротство.

Внешний анализ осуществляется инвесторами, поставщиками материальных и финансовых ресурсов, контролирующими органами на основе публикуемой отчетности. Его цель – установить возможность выгодного вложения средств, чтобы обеспечить максимум прибыли и исключить потери. Такой вид анализа может проводиться по заказу сторонней консультационной организацией. Внешний анализ имеет следующие особенности[6]:

множественность субъектов анализа, пользователей информации о деятельности предприятия;

разнообразие целей и интересов субъекта анализа;

наличие типовых методик, стандартов учета и отчетности;

ориентация анализа только на внешнюю отчетность;

ограниченность задач анализа при использовании только внешней отчетности;

максимальная открытость результатов анализа для пользователей информации о деятельности предприятия.

Кроме того, выделяются виды анализа, касающиеся самой процедуры проведения финансового анализа. Единого мнения по этому вопросу среди как отечественных, так и зарубежных специалистов не существует, тем не менее, можно выделить некоторые моменты, которые признаются всеми авторами. Разнообразие мнений объясняется методологическими вопросами их отнесения к видам или методам анализа.

Итак, будем считать, что к видам анализа относятся наиболее общие этапы проведения анализа, а к методам – приемы и методики его проведения.

Тогда можно выделить следующие виды анализа[7]:

Горизонтальный (временной) анализ – сравнение каждой позиции отчетности с предыдущим периодом, что позволяет выявить тенденции изменения статей баланса или их групп и на основании этого исчислить базисные темпы роста.

Вертикальный (структурный) анализ проводится в целях определения структуры итоговых финансовых показателей, т.е. выявления удельного веса отдельных статей отчетности в общем итоговом показателе (выявление влияния каждой позиции отчетности на результат в целом).

Трендовый (динамический) анализ основан на сравнении каждой позиции отчетности за ряд лет и определения тренда, т.е. общей тенденции и прогнозирование на этой основе дальнейшего развития ситуации. Трендовый анализ может быть построен с помощью методов статистики (скользящее среднее, полином 1-го или 2-го порядка и т.д.) на основе данных как горизонтального, так и вертикального анализа.

Расчет финансовых коэффициентов – расчет соотношений между отдельными позициями отчета или позициями разных форм отчетности. Этот метод будет рассмотрен более подробно в следующих параграфах. По результатам расчета финансовых коэффициентов производится сравнительный анализ.

Сравнительный анализ делится на

Внутрихозяйственный – сравнение основных показателей предприятия и дочерних предприятий, подразделений, а также сравнение полученных показателей в динамике

Межхозяйственный – сравнение показателей предприятия с показателями конкурентов, со среднеотраслевыми;

Факторный – анализ влияния отдельных факторов на результативный показатель.

Некоторые специалисты не выделяют последний раздел в отдельный вид анализа, предполагая, что сравнение автоматически предполагается в разделе анализа финансовых коэффициентов.

1.2. Метод горизонтального анализа

Метод горизонтального анализа является достаточно простым и в то же время информативным и эффективным методом финансового анализа. При его проведении используются:

Абсолютные значения показателей;

Изменения в абсолютных величинах (разница в абсолютных величинах на конец и начало анализируемого периода), которые характеризуют прирост или уменьшение той или иной статьи баланса, а также валюты баланса в целом

При помощи горизонтального анализа возможно установить изменения основных показателей, характеризующих производственно-хозяйственную деятельность предприятия: стоимость имущества предприятия, его основных и оборотных фондов, собственных и заемных средств. В то же время, простое увеличение или уменьшение валюты баланса в отрыве от других показателей не может свидетельствовать о позитивных или негативных тенденциях финансового состояния предприятия за отчетный период.

В таблицах горизонтального анализа возможно сравнивать не только данные по строкам баланса, но и агрегированные показатели, степень укрупнения которых определяется аналитиком. В общем виде горизонтальный анализ является одной из составных частей экспресс-анализа.

В виде таблицы горизонтальный анализ схематично может быть представлен следующим образом[8]: