Анализ финансовой устойчивости ООО Водопроводные сети
Рефераты >> Финансы >> Анализ финансовой устойчивости ООО Водопроводные сети

3.7 Пути повышения финансовой устойчивости ООО «Водопроводные сети»

Для оценки уровня финансовой устойчивости российских организаций предлагается использовать экспертный метод оценки финансовой устойчивости авторы Васильева Л.С. и Петровская М.В. Суть этого метода заключается в следующем.

Экспертами выбирается совокупность частных критериев, характеризующих различных аспекты финансовой устойчивости.

Такими критериями могут быть:

· Коэффициент оборачиваемости запасов;

· Коэффициент покрытия краткосрочных пассивов оборотными капиталами;

· Коэффициент структуры капитала;

· Коэффициент общей рентабельности активов;

· Рентабельность продаж по балансовой стоимости.

Если значение комплексного индикатора не менее 100, то финансовая ситуация организации считается хорошей. Если значение комплексного индикатора менее 100, то финансовая ситуация организации не является благоприятной. Чем больше отклонение от 100 в меньшую сторону, тем сложнее финансовое состояние организации, тем более вероятно наступление в ближайшее время для организации финансовых трудностей. Прогноз финансовых затруднений с помощью изложенного индикатора позволит своевременно принимать меры для снижения финансовых трудностей, более объективно составлять планы развития организации.

Применяя методику Васильева Л.С., Петровской М.В., расчет индикатора финансовой устойчивости позволит более точно оценить текущую деятельность предприятия и покажет видимые улучшение.

Рассмотрим применение данного метода на примере ООО «Водопроводные сети» по основному виду деятельности водопотребления и водоотведения.

Оценить уровень финансовой устойчивости предприятия в целом рассмотрим по результатам отчетности. Как изменится уровень финансовой устойчивости предприятия, если его руководство принимает следующие управленческие решения: 1) увеличить объем продаж на 15,9%; 2) повысить уровень управления оборотными активами на 12%; 3) сократить продолжительность хранения запасов на пять дней; 4) внеоборотные активы уменьшаются на величину амортизационных отчислений 60 тыс. руб.; 5) размер заемных средств организации оставить на том же уровне; 6) доля балансовой прибыли в выручке должна увеличится на 17%. 7) доля налогов и отчислений должна снизиться на 5%.

Решение:

Определим изменение уровня финансовой устойчивости предприятия при принятии перечисленных управленческих решений. Пояснения к таблице 30.

1. Выручка от продаж увеличится на 15,9%, следовательно прогнозу она должна составить: Впр = В1 * 1,159 = 19819* 1,159 =22971.

2. Доля балансовой прибыли в выручке должна увеличиться на 17%. В отчетный период доля балансовой прибыли в выручке составляла: Д1 = ВНР1: В1 = 365: 19819= 0,031. По прогнозу доля должна увеличиться на 17%, следовательно, она составит: Дпр = Д1 * 1,17 = 0,031 * 1,17 = 0,036 тогда баланс прибыль по прогнозу составит: БПРпр = Дпр * Впр = 0,036 * 22971 = 827.

3. Определим долю и размер налогов и отчислений по прогнозу. В отчетном периоде доля налогов и отчислений составляла: Д =: ВНР1 =: 365 = 0,4054. Доля налогов и отчислений в балансовой прибыли составляла 40,54%. По прогнозу она должна снизиться на 5%, следовательно, ее доля в балансовой прибыли составит: Дпр = 0,4054 * 0,95 = 0,385. Налоги и отчисления составят: НАЛпр = 0,385 * 827 = 318.

4. Определим чистую прибыль по прогнозу: ЧПРпр = БПРпр – НАЛпр = 827 – 318 = 509.

5. Внеоборотные активы, определяемые как разность между итогом баланса и размером оборотных активов, в отчетном периоде составляли: ВНАК1 = ИТБ1 – ОБС1 = 5174 – 4042 = 1132 Величина внеоборотных активов по прогнозу составит: ВНАКпр = ВНАК1 – АМ = 1132 – 60 = 1072.

6. Стоимость оборотных активов: В отчетном периоде оборотные активы составляли: ОБС1 = 4042 тыс. руб. Уровень их использования в производственной деятельности составлял:

К1 = В1: ОБС1 = 19819: 4042= 4,9032 На каждый рубль оборотных активов приходилось 4,90 руб. выручки от реализации, или средства, вложенные в текущую деятельность, за год совершили около 5 оборотов. Предполагается повысить уровень управления оборотными активами на 12%, следовательно, коэффициент оборачиваемости оборотных активов по прогнозу должен составить: Кпр = К1 *1,12 = 4,9032 * 1,12 = 5,491. Стоимость оборотных активов по прогнозу составит: ОБСпр = Впр: Кпр = 22971: 5,491 = 4183.

7. Стоимость запасов по прогнозу: Предполагается, что продолжительность хранения запасов снизится на пять дней по сравнению с отчетным периодом. Продолжительность оборота запасов в отчетный период составляла: Т1 = ЗАП1: В1 * 365 дней = 1380: 19819 * 365 = 25. По прогнозу продолжительность хранения запасов составит: Тпр = Т1 – 5 = 25 – 5 = 20. Доля запасов в выручке в отчетный период составляла: Д1= ЗАП1: В1 = 1380: 19819 = 0,070. Стоимость запасов по прогнозу должна составит: ЗАПпр = Впр * Тпр: 365 = 22971 *20: 365 = 1259.

8. Итог баланса по прогнозу составит: ИТБпр = ВНАКпр + ОБСпр = 1072 + 4183 = 5255.

9. Заемные средства по прогнозу: Размер заемных средств остается на том же уровне, т.е. доля их в общих источниках должна соответствовать доле в отчетный период: Д1 = ЭС1: ИС1 = 3157: 5174 = 0,610; Дпр = 0,610. Величина заемного капитала составит: ЗСпр = ИТБпр * Дпр = 5255 * 0,610 = 3206.

10. Размер краткосрочных пассивов определяем аналогично: Д =КРП1: ИТБ1 = 2827: 5174 = 0,5463. Краткосрочные пассивы по прогнозу составят: КРПпр = ИТБпр * Д1 =5255* 0,5463= 2871.

11. Размер собственного капитала по прогнозу составит: СОБ Кпр = ИТБпр – ЗСпр =5255 – 3206 = 2049. Следовательно, нераспределенная прибыль по прогнозу в результате деятельности должна составить около 32 тыс. руб.

Результаты деятельности представлены в таблицы 24.

В результате принятия управленческого решения по прогнозированию деятельности организации индикатор финансовой устойчивости возрастет на 26,86%. Повысится рентабельность активов организации на 86%, на каждый рубль активов будет приходиться больше балансовой прибыли на 5,48 коп.

Таблица23. Расчет комплексного индикатора финансовой устойчивости ООО «Водопроводные сети» на 2008 г.

Показатели

ООО «Водопроводные сети»

отчет

прогноз

Абсолют измен.

1. Итог баланса, тыс. руб.

5174

5255

81

2. Стоимость внеоборотных активов, тыс. руб.

1132

1072

-60

3. Оборотные средства, тыс. руб.

4042

4183

141

3.1. Стоимость запасов, тыс. руб.

1380

1259

-121

4. Источники покрытия активов, тыс. руб.

5174

5255

81

5. Собственный капитал, тыс. руб.

2017

2049

32

6. Заемные средства, тыс. руб.

3157

3206

49

6.1. Краткосрочные пассивы, тыс. руб.

2827

2871

44

7. Выручка от реализации, тыс. руб.

19819

22971

3152

8. Балансовая прибыль, тыс. руб.

365

827

462

9. Коэффициент оборачиваемости запасов, Х1, оборотов

14,36

18,27

3,91

9.1. Соотношение коэффициента Х1 с нормативным, К1

4,78

6,09

1,31

10. Коэффициент покрытия краткосрочных пассивов оборотными активами, Х2,

0,68

0,69

0,01

10.1. Соотношение коэффициента Х2 с нормативным, К2

0,340

0,343

-0,03

11. Коэффициент структуры капитала, Х3

0,638

0,639

0,001

11.1. Соотношение коэффициента Х3 с нормативным, К3

0,638

0,639

0,001

12. Коэффициент общей рентабельности активов, % Х4

0,071

0,157

0,086

12.1. Соотношение коэффициента Х4 с нормативным, К4

0,24

0,52

0,28

13. Рентабельность продаж по балансовой прибыли, % Х5

0,018

0,036

0,018

13.1. Соотношение коэффициента Х5 с нормативным, К 5

0,09

0,18

0,09

14. Значение индикатора J = 25*К1+25*К2+20* К3+20*К4+10*К5

146,460

185,805

39,345


Страница: