Финансовый менеджмент на предприятии
Рефераты >> Финансы >> Финансовый менеджмент на предприятии

2004г. 2005г. 2006г. 2007г.

А1 > П1 А1 < П1 А1 < П1 А1 < П1

А2 > П2 А2 > П2 А2 > П2 А2 > П2

А3 > П3 А3 > П3 А3 > П3 А3 > П3

А4 < П4 А4 < П4 А4 < П4 А4 < П4

На начало 2004г. баланс является абсолютно ликвидным. Все соотношения выполняются.

Наибольшие проблемы в 2005г., 2006г., 2007г. ОАО «МЗСК» имело в части покрытия наиболее ликвидных активов и постоянных пассивов.

При этом нужно отметить, что за весь анализируемый период сумма наиболее ликвидных активов была меньше суммы наиболее срочных пассивов, что говорит о том, что предприятие не могло погасить наиболее срочные обязательства за счет собственных средств. Это может происходить из-за того, что у предприятия просто нет достаточного уровня доходов.

Говоря о быстрореализуемых активах, следует отметить, что их сумма была достаточной во всем анализируемом периоде. Это связано с высоким уровнем дебиторской задолженности, что, теоретически обеспечивает возможность погашения краткосрочных обязательств, но на практике является результатом сложностей в сбытовой политике предприятия.

Сумма медленнореализуемых активов превышала сумму несрочных пассивов за весь анализируемый период, что свидетельствует о возможности покрытия данной группы пассивов за счет собственных средств предприятия.

В дополнение к составленной пропорции по группам активов и пассивов вычисляют следующие показатели:

1. Текущая ликвидность (ТЛ), которая свидетельствует о платежеспособности или неплатежеспособности предприятия на ближайший к последнему отчетному периоду момент времени. Для расчета используется формула:

ТЛ = (А1+А2) – (П1+П2)(1)

ТЛ = (11438 + 5558) – (15802 + 0) = 1194 тыс. руб.

2. Перспективная ликвидность – это прогноз платежеспособности предприятия на основании будущих поступлений и платежей (до 1 года). Расчет перспективной ликвидности производится по формуле:

ПЛ = А3 – П3 (2)

ПЛ = 17028 – 10 = 17018 тыс. руб.

Текущая ликвидность предприятия имеет положительное значение, что свидетельствует о платежеспособности предприятия на первый квартал 2007 года. Прогноз платежеспособности предприятия на 2007 год является положительным, что говорит о том, что предприятие может не потерять свою платежеспособность при условии, что с ним будут вовремя рассчитываться.

Однако следует отметить, что проводимый анализ ликвидности баланса представлен не полным, более детальным является анализ платежеспособности предприятия за счет финансовых коэффициентов.

Таблица 1.2.2.

Показатели платежеспособности предприятия

Показатели

Формула расчета

Индикатор

Периоды

Пояснения

Начало 2004г

Нача-

ло

2005г

Нача-

ло

2006г

Нача-

ло 2007г

1

2

3

4

5

6

7

8

1. Общий показатель ликвидности

2004г:

L1 = 0+0,5*50+0,3*50

0+0,5*0+0,3*0

2005г:

L1=1256+0,5*3506+0,3*7865

7600+0,5*0+0,3*69

2006г:

L1=3671+0,5*4272+0,3*11312

8182+0,5*0+0,3*212

2007г:

L1=11438+0.5*5558+0.3*17028

15802+0.5*0+0.3*32190

≥1

0

0,7

1

0,8

Используется для оценки изменения финансовой ситуации на предприятии с точки зрения ликвидности

2. Коэффициент абсолютной ликвидности

2004г: 2005г:

L2 = 0 L2 = 1256

(0+0) (7600+0)

2006г: 2007г:

L2 = 3671 L2 = 11438

(8182+0) (15802+0)

≥0,1-0,7

0

0,2

0,5

0,7

Показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время за счет денежных средств и краткосрочных ценных бумаг

3. Коэффициент «критической» оценки

2004г: 2005г:

L3 = 0+50 L3 = 1256+3506

0+0 7600+0

2006г: 2007г:

L3 = 3671+4272 L3 = 11438+5558

8182+0 15802+0

Допустимое:

0,7-0,8

Желаемое:

1

0

0,6

1

1,1

Показывает, какая часть краткосрочных обязательств предприятия может быть погашена за счет средств на счетах, в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений от кредиторов.

4. Коэффициент текущей ликвидности

2004г:

L4 = 0+50+50

0+0

2005г:

L4=1256+3506+7865

7600+0

2006г:

L4=3671+4272+11312

8182+0

2007г:

L4=11438+5558+17028

15802+0

Необходимое:

2

Оптимальное:

2,5-3

0

1,7

2,4

2,2

Показывает, какую часть текущих обязательств по кредитам расчетам с кредиторами можно погасить, мобилизовав оборотные активы

5. Коэффициент маневренности функционирующего капитала

L5=

2004г:

L5 = 50

(0+50+50) – (0+0)

2005г:

L5 = 7865

(1256+3506+7865) – (7600+0)

2006г:

L5 = 11312

(3671+4272+11312) – (8182+0)

2007г:

L5 = 17028

(11438+5558+17028)– (15802+0)

Уменьшение показателя в динамике является положительным фактом

0,5

1,6

1

0,9

Показывает, какая часть функционирующего капитала обездвижена в запасах и долгосрочной дебиторской задолженности

6. Доля оборотных средств в активах

2004г:

L6= 0+50+50

100

2005г:

L6=1256+3506+7865

12760

2006г:

L6=3671+4272+11312

23255

2007г:

L6=11438+5558+17028

48002

≥0,5

1

1

0,8

0,7

Показывает долю оборотных активов, которая зависит от отраслевой специфики

7. Коэффициент обеспеченности собственными средствами

2004г:

L7= 100-0

0+50+50

2005г:

L7 = 5091-133

1256+3506+7865

2006г:

L7 = 14861-4000

3671+4272+11312

2007г:

L7 = 32190-13978

11438+5558+17028

≥0,1

1

0,4

0,6

0,5

Характеризует наличие собственных оборотных средств у предприятия, необходимых для его финансовой устойчивости


Страница: