Анализ финансового состояния предприятия ЗАО Цифроград
Рефераты >> Финансы >> Анализ финансового состояния предприятия ЗАО Цифроград

В зависимости от степени ликвидности, т.е. скорости превращения в денежные средства, активы предприятия разделяются на следующие группы:

А1. Наиболее ликвидные активы (Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения, или стр. 260 + стр. 250);

А2. Быстро реализуемые активы (Краткосрочная дебиторская задолженность, или стр. 240);

АЗ. Медленно реализуемые активы(Запасы + Долгосрочная дебиторская задолженность + НДС + Прочие оборотные активы, или стр. 210 + стр. 220 + стр. 230 + стр. 270);

А4. Трудно реализуемые активы (Внеоборотные активы, или стр. 190).

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты на следующие группы:

П1. Наиболее срочные обязательства(Кредиторская задолженность, или стр. 620);

П2. Краткосрочные пассивы (Краткосрочные заемные средства + Задолженность перед участниками по выплате доходов + Прочие краткосрочные обязательства, или стр. 610 + стр. 630 + стр. 660);

ПЗ. Долгосрочные пассивы (Долгосрочные обязательства + Доходы будущих периодов + Резервы предстоящих расходов, или стр. 590 + стр. 640 + стр. 650);

П4. Постоянные или устойчивые пассивы (Капитал и резервы (собственный капитал организации), или стр. 490).

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву.

Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения:

А1 ≥ П1, А2 ≥ П2, А3 ≥ П3, А4 ≤ П4

Если выполняются первые три неравенства в данной системе, то это влечет выполнение и четвертого неравенства. Выполнение последнего неравенства свидетельствует о соблюдении одного из условий финансовой устойчивости – наличия у предприятия оборотных средств.

В случае, когда одно или несколько неравенств системы имеют знак, противоположный зафиксированному в оптимальном варианте, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной.

Проводимый по изложенной схеме анализ ликвидности баланса является приближенным. Более детальным является анализ платежеспособности при помощи финансовых коэффициентов.

В таблице 20 представлен анализ ликвидности баланса ЗАО «Цифроград».

Таблица 20. Анализ ликвидности баланса ЗАО «Цифроград»

АКТИВ

На начало периода

На конец периода

ПАССИВ

На начало периода

На конец периода

Платежный излишек или недостаток (+; -)

1

2

3

4

5

6

7=2-5

8=3-6

А1

1 064

807

П1

52 958

45 244

-51 894

- 44 437

А2

32 055

32 598

П2

8 950

9 000

+23 105

+23 598

А3

73 597

80 795

П3

0

3 595

+73 597

+77 200

А4

17 581

15 786

П4

62 389

72 147

-44 808

-56 361

Баланс

124 297

129 986

Баланс

124 297

129 986

-

-

Данные таблицы свидетельствуют о соблюдение трех неравенств из четырех. Предприятие испытывает дефицит наиболее ликвидных активов (денежных средств и краткосрочных финансовых вложений) для покрытия наиболее срочных обязательств (кредиторской задолженности). Соблюдение условия: А4≤П4 свидетельствует о наличии у предприятия собственных оборотных средств.

2.5 Анализ финансовых коэффициентов

Одна из важнейших характеристик финансового состояния предприятия – стабильность его деятельности с позиции долгосрочной перспективы. Она связана прежде всего с общей финансовой структурой предприятия, степенью его зависимости от кредиторов и инвесторов.

Показатели финансовой устойчивости характеризуют состояние и структуру активов предприятия и обеспеченность их источниками покрытия (т.е. пассивами) и отражают способность предприятия погашать долгосрочную задолженность.

Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка степени независимости от заемных источников финансирования.

На практике применяют разные методики анализа финансовой устойчивости. В группе показателей финансовой устойчивости выделяют, прежде всего соотношение собственных и заемных средств и их доли в валюте баланса.

Уровень общей финансовой независимости характеризуется коэффициентом концентрации собственного капитала. Чем выше значение этого показателя, тем более финансово устойчиво, стабильно и независимо от внешних кредиторов предприятие. Вбольшинстве стран принято считать финансово независимой фирму с удельным весом собственного капитала в общей его величине от 30% (критическая точка) до 70%.

Дополнением к этому показателю является коэффициент концентрации заемного капитала – их сумма равна 1.

В таблице 21 представлены относительные показатели, характеризующие финансовую устойчивость предприятия.

Таблица 21. Показатели оценки финансовой устойчивости предприятия

Наименование показателя

Порядок расчета

Норматив

Характеристика

1. Коэффициент концентрации собственного капитала

Собственный капитал / Валюта баланса

или с.490 / с.700

≥0,5

Характеризует долю собственных средств в структуре капитала предприятия

2. Коэффициент финансовой зависимости

Валюта баланса / Собственный капитал или с.700 / с.490

<2

Показывает объем средств приходящихся на 1 руб., вложенных в активы

3. Коэффициент маневренности собственного капитала

Собственные оборотные средства / Собственный капитал или (с.290-с.230-с.690) / (с.490)

0,2-0,5

Показывает, какая часть собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности, т. е. вложена в оборотные средства

4. Коэффициент концентрации заемного капитала

Заемный капитал / Валюта баланса или (с.590 + с.690) / с.700

≤0,5

Характеризует долю заемных средств в структуре капитала предприятия

5. Коэффициент структуры покрытия долгосрочных вложений

Долгосрочные обязательства / Внеоборотные активы или с.590 / (с. 190 + с.230)

-

Показывает, какая часть внеоборотных активов профинансирована за счет средств внешних инвесторов

6. Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств

Долгосрочные обязательства / (Долгосрочные обязательства + Собственный капитал) или с.590 / (с.590 + с.490)

>0,6

Характеризует долю долгосрочных заемных средств в структуре капитализированных источников

7. Коэффициент структуры заемного капитала

Долгосрочные обязательства / Заемный капитал или с.590 / (с.590 + с.690)

-

Показывает долю долгосрочных пассивов в общей сумме заемных средств

8. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств

Заемный капитал / Собственный капитал или (с.590+ с.690) / с.490

≤1

Показывает, сколько заемных средств привлечено на 1 руб. вложенных в активы собственных средств


Страница: