Управление процентным риском в коммерческом банке
Рефераты >> Банковское дело >> Управление процентным риском в коммерческом банке

В зависимости от ситуации можно воздействовать на величину дохода, используя следующие принципы управления ГЭПом:

· Поддерживать диверсифицированный по ставкам, срокам, секторам хозяйства портфель активов. Кроме того, выбирать как можно больше кредитов и ценных бумаг, которые можно легко реализовать на рынке.

· Разработать специальные планы операций для каждой категории активов и пассивов для каждого периода делового цикла, т.е. решить, что делать с разными активами и пассивами при данном уровне процентных ставок и изменении трендов движения ставок. Не стоит связывать каждое изменение направления движения ставок с началом нового цикла процентных ставок.

На различных этапах цикла предлагается выполнять следующие действия (см. таблицу 1.3).

Однако при использовании техники анализа разрыва следует иметь в виду, что практические варианты ее реализации не всегда в полной мере позволяют оценить процентный риск. Последнее связано с тем, что:

1. даже за определённый промежуток времени активы и пассивы переоцениваются с различными интервалами, вызывая движение денежных средств, которое может значительно отличаться от того, которое прогнозируется с помощью анализа разрыва;

2. выбор горизонта планирования в значительной степени произволен, результатом чего является попадание отдельных статей баланса в промежутки между плановыми периодами, что приводит к существенным погрешностям в случае изменения ставок;

3. прогнозирование процентных ставок часто бывает неверным, особенно в условиях нестабильного финансового рынка;

4. при использовании техники анализа разрыва игнорируется стоимость денег с учетом доходов будущих периодов, так как при разделении на отдельные временные промежутки не делаются различия между движением денежных средств в начале и конце периода.

Таблица 1.3. Управление ГЭПом

ЭТАПЫ

ХАРАКТЕРИСТИКА

ДЕЙСТВИЯ

Первый этап

Низкие процентные ставки, в ближайшем будущем ожидается их рост.

Увеличить сроки заемных средств

Сократить кредиты с фиксированной ставкой.

Сократить сроки портфеля ценных бумаг.

Продать ценные бумаги.

Получить долгосрочные займы.

Закрыть кредитные линии.

Второй этап:

Растущие процентные ставки, ожидается достижение максимума в ближайшем будущем.

1.Начать сокращение сроков заемных средств.

2.Начать удлинять сроки инвестиций.

3.Подготовиться к началу увеличения доли кредитов с фиксированной ставкой.

4.Подготовиться к увеличению инвестиций в ценные бумаги.

5.Рассмотреть возможность досрочного погашения задолженности с фиксированным процентом.

Третий этап

Высокие процентные ставки, в ближайшем будущем ожидается снижение.

1.Сократить срок заемных средств.

2.Увеличить долю кредитов с фиксированной ставкой.

3.Увеличить сроки портфеля ценных бумаг.

4.Запланировать будущую продажу активов.

5.Сконцентрироваться на новых кредитных линиях для клиентов

Четвертый этап

Падающие процентные ставки, ожидается достижение минимума в ближайшем будущем

1. Начать удлинять сроки заемных средств.

2. Начать сокращение сроков инвестиций.

3.Начать увеличение доли кредитов с переменной ставкой.

4.Начать сокращение инвестиций в ценные бумаги.

5.Выборочно продавать активы с фиксированной ставкой.

6.Начать планирование долгосрочной задолженности с фиксированной ставкой.

Итак, ГЭП-менеджмент является методикой оценивающей влияние процентной ставки на процентную прибыль банка и дающей схему управления активами и пассивами при известном движении процентной ставки.

В качестве показателей, характеризующих изменение всех процентных платежей банка, могут также использоваться процентная маржа и спрэд.

Процентная маржа - это разность между процентами, полученными и процентами уплаченными. Спрэд является понятием, близким по значению к понятию процентной маржи. Спрэд понимается как разница между средними процентными ставками по активам и по пассивам. Этот метод широко используется в зарубежной практике. Чистая процентная маржа рассчитывается по формуле:

Чистая процентная маржа = (Чистый процентный доход/Активы)*100%= =((Процентные доходы - Процентные расходы)/Активы)*100%

Коэффициент ЧПМ (или спрэд-метод) позволяет оценить эффективность политики банка в области управления процентным риском. А данная политика должна заключаться в том, чтобы стабилизировать, а затем систематически наращивать банковскую процентную маржу.

1.6.2. Анализ длительности портфеля

Наряду с ГЭП-менеджментом, который сосредоточивает внимание на возможном изменении чистого дохода в виде процентов за определенные промежутки времени, для оценки и минимизации процентного риска в финансовом анализе широко используется методика анализа длительности (дюрации). Она, учитывая сроки движения денежных средств, позволяет оценить изменение рыночной стоимости активов и пассивов банка, чувствительных к изменению процентной ставки, в зависимости от изменения базовых процентных ставок.

Дюрация представляет собой взвешенный по текущей стоимости срок погашения, учитывающий временной график всех поступлений по активам (например, потоков ожидаемых банком выплат по его займам и ценным бумагам) и по пассивам (например, потоков процентных платежей банка по хранимым им депозитам). В действительности измеряется среднее время, необходимое для возмещения инвестиционных средств. Выравнивая средние сроки погашения активов и пассивов, банк может сбалансировать средний срок ожидаемых поступлений и выплат, даже если изменение ставок для активов и пассивов не будет одинаковым по величине и направлению.

Рассмотрим один из возможных вариантов данной методики. Предполагаем, что задан временной график всех входящих (исходящих) денежных потоков СFt, где t обозначает соответствующий день и меняется от 1 до Т (1 <t<Т), а Т соответствует дате последнего платежа по позиции банка. Определим текущую (дисконтированную) стоимость PV потока входящих (исходящих) платежей по формуле:

PV = , (1.5)

где СFt – заданный денежный поток на день t;

t - день, на который рассчитывается денежный поток;

Rt – ставка дисконтирования входящих (исходящих) платежей на день t.

В качестве ставки дисконтирования обычно берется доходность ликвидного финансового инструмента. Так, до начала финансового кризиса в качестве ставок размещения по рублям и валюте можно было брать доходность ГКО соответствующих сроков погашения, а в качестве ставок привлечения – доходность векселей ведущих российских банков.


Страница: