Оценка бизнеса

Таблица 7. Анализ платежеспособности и ликвидности

Показатели

Формула

Начало года

Конец года

1. Собственный капитал

СК

117917

13425

2. Внеоборотные активы

ВА

86711

89499

3. Собственные оборотные средства

СОС

+31206

+48926

4. Долгосрочные обязательства

ДП

–

–

Итого средств (3+4)

31206

48926

5. Краткосрочные займы

КП

36737

63763

Итого средств (5+6)

67943

112689

6. Производственные запасы +НДС

ПЗ+НДС

53327

104844

7. Излишек( недостаток ) средств (3-7)

Х1 0

-22121

-55918

8. Излишек ( недостаток ) средств (5-8)

Х2 0

-53327

-55918

9. Излишек( недостаток ) средств(7-8)

Х3 1

+14616

+7845

Тип финансовой устойчивости

S (001)

   

ТИПЫ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ:

SХ = 1, если Хi больше или равно 1;

SХ= 0, если Хi меньше или равно 0

S (111) – абсолютная финансовая устойчивость;

S (011) – нормальная финансовая устойчивость;

S (001) – неустойчивое финансовое состояние;

S (000) – кризисное финансовое состояние.

Таблица 8. Коэффициенты финансовой устойчивости

Показатели

Формула

Начало

года

Конец

года

Отклонение

Примечание

Коэффициент капитализации

Ккап = ПК/СК

0,312

0,461

+0,149

На 1 рубль собственных средств приходится 0,46 рубля заемных средств

Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования

Коб=СОС/ТА

0,459

0,434

-0,025

На 1 рубль текущих активов приходится 0,43 рубля собственных оборотных средств

Коэффициент финансирования

КФ=1/Ккап

3,21

2,17

-1,04

Снижение показателя (на 1 рубль заемных средств приходится 2,17 рубля собственных средств (норма 1)

Коэффициент финансовой устойчивости

Кфу = (СК+ДП)/Б

0,762

0,685

-0,077

Показывает какая часть актива финансируется за счет устойчивых источников (норма 0,8–0,9)

Таблица 9 Коэффициенты ликвидности

Показатели

Формула

Начало

года

Конец

года

Отклонение

Примечание

Коэффициент абсолютной ликвидности

Кал = (ДС+КФВ)/КП

0,05

0,02

–

0,2 – 05 –норма

Коэффициент быстрой ликвидности

Кбл=(ДС+КФВ+ДБ)/КП

0,398

0,123

–

0,7 –1 – норма

Коэффициент текущей ликвидности

Ктл=ТА/КП

1,849

1,767

–

2 – норма

Исходя из рассмотренной отчетности за год, можно сделать следующие основные выводы:

1. За 2002 год валюта баланса увеличилась на 47 534 тыс. руб. В основном рост имущественного комплекса предприятия отразился в увеличении следующих статей баланса:

– незавершенное строительство – 4 758 тыс. руб.

– запасы – 50 532 тыс. руб.,

Изменение валюты баланса произошло за счет следующих основных источников финансирования:

– за счет увеличения доли заемных средств

– за счет увеличения кредиторской задолженности на 56,6 % от величины общего изменения валюты баланса.

Задолженность по кредитам, отраженная в бухгалтерском балансе, представляет собой краткосрочное заимствование предприятием денежных средств, для оплаты сырья и материалов. Исходя из практики хозяйствования, предприятие производит единовременные закупки крупных партий сырья и материалов, для осуществления которых необходимы значительные денежные ресурсы.

Задолженность перед бюджетом является текущей задолженностью по налогам, начисленным и планируемым к перечислению в бюджет в соответствии с установленными законодательством сроками. Просроченная задолженность по платежам в бюджет отсутствует.

Анализ финансовых коэффициентов

Дополнительную информацию о финансовом состоянии предприятия с точки зрения краткосрочной и долгосрочной перспектив можно получить из анализа коэффициентов, характеризующих ликвидность, платежеспособность, а также финансовую устойчивость предприятия. Рассмотрим более подробно некоторые из этих коэффициентов.


Страница: