Комплексный финансовый анализ
Рефераты >> Финансы >> Комплексный финансовый анализ

4.Среднедневной объем выручки (нетто) от реализации продукции по отчету о прибылях и убытках за текущий год — 6,279 млн. руб. (2291,8 млн. руб./365 дн.).

5.Текущие финансовые потребности за базовый год — 0,497 (3,13/6,296) или 181,4 дн. (365 дней х 0,497).

6.Текущие финансовые потребности за отчетный год — 0,584 (3,67/6,279) или 213,2 дн. (365 дней х 0,584).

Следовательно, в базовом году предприятие должно работать 181,4 дня, чтобы покрыть свои текущие потребности за счет краткосрочных заемных средств, а в от­четном году — 213,2 дня.

Для качественной оценки финансового положения предприятия кроме абсо­лютных показателей ликвидности баланса целесообразно определить ряд финан­совых коэффициентов. Цель такого расчета — оценить соотношение имеющихся оборотных активов (по их видам) и краткосрочных обязательств для их возмож­ного последующего погашения. Расчет базируется на предположении, что все виды оборотных активов имеют различную степень ликвидности в случае их воз­можной реализации: абсолютно ликвидны денежные средства, далее по убыва­ющей степени ликвидности располагаются краткосрочные финансовые вложе­ния, дебиторская задолженность и запасы.

Следовательно, для оценки платежеспособности и ликвидности используются показатели, которые различаются исходя из порядка включения их в расчет лик­видных средств, рассматриваемых в качестве покрытия краткосрочных обяза­тельств. Поскольку данные параметры одномоментны (их показывают в балансе на начало и конец отчетного периода), то их целесообразно рассчитывать на ко­нец каждого месяца, используя внутреннюю учетную информацию предприятия (Главную книгу, журналы-ордера и др.). В результате можно построить динами­ческие ряды показателей платежеспособности и ликвидности и дать им более объективную и точную оценку.

Основные финансовые коэффициенты, используемые для оценки ликвидности и платежеспособности предприятия, представлены в табл. 4.8.

Расчетные значения коэффициентов ликвидности и платежеспособности по рассматриваемому акционерному обществу приведены в табл. 4.9.

Таблица 4.8

Финансовые коэффициенты, применяемые для оценки ликвидности и

платежеспособности предприятия

Наименование показателя

Что показывает

Способ расчета

Интерпретация показателя

1. Коэффициент абсолютной (быстрой) ликвидности (Кал,)

Какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время (на дату составления баланса)

Кал=(ДС + КФВ/КО),

где ДС — денежные средства; КФВ — краткосрочные финансовые вложения;

КО — краткосрочные обязательства

Рекомендуемое значение 0,15-0,2. Низкое значение указывает на снижение платежеспособности

2. Коэффициент текущей (уточненной) ликвидности (Ктл)

Прогнозируемые платежные возможности предприятия в условиях своевременного проведения расчетов с дебиторами

Ктл=ДС + КФВ + ДЗ/КО, где ДЗ — дебиторская задолженность

Рекомендуемое значение 0,5-0,8. Низкое значение указывает на необходимость систематической работы с дебиторской задолженностью, что обеспечивает ее пре образование в наличные деньги

3. Коэффициент ликвидности при мобилизации средств (Клмс)

Степень зависимости платежеспособности предприятия от материальных запасов с позиции мобилизации денежных средств для погашения краткосрочных обязательств

Клмс = 3/КО,

где 3 — запасы товарно-материальных ценностей

Рекомендуемое значение показателя 0,5-0,7. Нижняя граница характеризует достаточность мобилизации запасов для покрытия краткосрочных обязательств

4. Коэффициент общей ликвидности (Кол)

Достаточность оборотных средств у предприятия для покрытия своих краткосрочных обязательств. Характеризует также запас финансовой прочности вследствие превышения оборотных активов над кратко срочными обязательствами

Кол = (ДС + КФВ + + ДЗ + 3)/КО

Рекомендуемое значение показателя 1-2. Нижняя граница указывает на то, что оборотных средств должно быть достаточно для покрытия краткосрочных обязательств

5. Коэффициент собственной платежеспособности (Ксп)

Характеризует долю чистого оборотного капитала в кратко срочных обязательствах, т. е. способность предприятия возместить за счет чистых оборотных активов его краткосрочные обязательства

Ксп= ЧOK/КО,

где ЧОК—чистый оборотный капитал;

КО — краткосрочные обязательства

Показатель индивидуален для каждого предприятия и зависит от специфики его производственно-коммерческой деятельности

Главное достоинство показателей — их простота и наглядность. Однако оно может обернуться существенным недостатком — неточностью выводов. Так, при расчете коэффициента текущей ликвидности в числитель дроби включают деби­торскую задолженность, платежи которой ожидают более чем через 12 месяцев после отчетной даты, что искажает реальную величину этого коэффициента. По­этому следует осторожно подходить к оценке ликвидности и платежеспособно­сти предприятий с помощью указанных выше финансовых коэффициентов.

Таблица 4.9

Расчет и анализ коэффициентов ликвидности и платежеспособности

по открытому акционерному обществу

Наименование коэффициента

На начало предыдущего года

На начало отчетного года

На конец отчетного периода

Изменение за период (+ или -)

1. Коэффициент абсолютной (быстрой) лик­видности (Kал)

Kал= 11,2 + 62,0/ 1317,9 = 0,056

Кал = 52,0 + 249,2/ 1669,5 = 0,18

Kал = 30,7 + 256,1/ 1921,1 =0,149

+0,093

2. Коэффициент текущей (уточ­ненной) ликвид­ности (Ктл)

Ктл =11,2 + 62,0 +

+ 644,0/1317,9 = = 0,544

Ктл = 52,0 + 249,2 + + 924,7/1669,5 = = 0,734

Ктл= 30,7 + 256,1 + + 1006,3/1921,1 = = 0,673

+0,129

3. Коэффициент ликвидности при мобилизации средств (Клмс)

Клмс= 1324,2/ 1317,9=1,012

Клмс= 1185,2/ 1669,5=0,71

Клмс= 1333,5/ 1921,1=0,694

-0,318

4. Коэффициент общей ликвид­ности (Кол)

Кол = 2050,2/ 1317,9=1,555

Кол = 2420,4/ 1669,5 = 1,45

Кол = 2636,2/ 1921,1 = 1,372

-0,183

5. Коэффициент собственной платежеспособ­ности (Ксп)

Ксп = 732,3/ 1317,9 = 0,556

Ксп= 750,9/1669,5 = 0,45

Ксп = 715,1/ 1921,1 =0,372

-0,184


Страница: