Комплексный финансовый анализ
Рефераты >> Финансы >> Комплексный финансовый анализ

• каковы источники средств, направляемые на финансирование инвестици­онной деятельности;

• на какие цели используют средства, полученные с финансового рынка;

• какие можно производить выплаты с учетом операционных убытков;

• каковы источники средств, направляемых на погашение долговых обяза­тельств;

• почему, несмотря на наличие прибыли, состояние с денежной наличностью хуже, чем в предыдущем периоде.

В процессе проведения бюджетирования на предприятии обычно выделяют несколько этапов работ:

• разработка Положения о бюджете движения денежных средств;

• организация работы подсистемы оперативного финансового учета для це­лей информационного обеспечения исполнения БДДС;

• организация работы (с привлечением специалистов коммерческих служб предприятия) по планированию и анализу движения денежных средств.

При подготовке БДДС важно составить временной график получения и расхо­дования денежных средств по дням, пятидневкам или декадам. Такой график по­казывает влияние деловой активности предприятия на денежные потоки. Выбор временных интервалов зависит от характера производственно-коммерческой дея­тельности предприятия. Если изменения в чистом денежном потоке за день (пяти­дневку, декаду) значительны, то целесообразно составлять прогноз на каждый день. В других случаях достаточно составлять еженедельные, ежемесячные и квар­тальные прогнозы. Кроме того, полезен так называемый скользящий вариант (Rolling budget), когда бюджет, составленный на квартал, корректируют каждый месяц.

Желательно, чтобы процедуры прогнозирования БДДС выполнялись в следу­ющей последовательности:

1.Прогноз денежных поступлений в расчетном периоде.

2.Прогноз денежных выплат в расчетном периоде.

3.Вычисление чистого денежного потока (излишка или недостатка денежных средств) в предстоящем периоде.

4.Определение возможных источников краткосрочного финансирования в прог­нозном периоде.

БДДС должен отражать влияние изменения валютного курса на остатки денеж­ных средств в иностранной валюте как отдельной части урегулирования объема денежной наличности в планируемом периоде. Поэтому в БДДС отдельными строками отражают поступления валютных средств, которые затем пересчитыва­ют в рубли по курсу Центрального банка России. Основой для построения БДДС является прогноз объема продаж. Поступления от текущей деятельности рассчи­тывают с учетом изменений в дебиторской задолженности. Расходы — с учетом изменений в кредиторской задолженности.

По предприятию в целом сумму поступлений определяют по формуле:

(44)

К числу статей, для которых характерен наибольший отток денежных средств, относятся расчеты с поставщиками:

(45)

Увеличение задолженности поставщикам устанавливают исходя из объема по­ступлений материальных ценностей, тогда:

(46)

Для вычисления необходимого объема закупок сырья и материалов можно вос­пользоваться следующей формулой:

(47)

Отдельно определяют поступления и платежи по инвестиционной и финансо­вой деятельности.

Форму БДДС каждое предприятие разрабатывает самостоятельно примени­тельно к собственным потребностям и возможностям. Технология его построе­ния должна быть представлена в специально разработанном документе — Поло­жении, регламентирующем основные источники информации при составлении БДДС, этапы, выполняемые при составлении. В БДДС должна быть представлена информация в разрезе центров финансового учета в соответствии с принятой структурой финансового управления предприятием. Формат прогнозного БДДС по предприятию в целом представлен в табл. 5.7.

Таблица 5.7

Бюджет движения денежных средств на предстоящий квартал, тыс. руб.

Наименование статей

Сумма на предстоящий квартал, тыс. руб.

В том числе по месяцам

1

2

3

I. Текущая (операционная) деятельность

1.1. Остаток денежных средств на начало расчетного периода

51580

-

-

-

1.2. Ожидаемые поступления от реализации продукции

443796

142015

146453

155328

1.3. Прочие поступления

71524

22888

23603

25033

2. Итого поступлений от текущей деятельности (п. 1.2 +п. 1.3)

515320

164903

170056

180361

3. Предстоящие выплаты

 

3.1. Закупка материалов

178052

56977

58757

L62318

S.2. Расходы на оплату труда (включая отчисления во внебюджетные фонды)

61000

19520

20130

21350

3.3. Общепроизводственные расходы

37212

11908

12280

13024

3.4. Коммерческие и управленческие расходы

57440

18381

18955

20104

3.5. Налоговые платежи

148700

47584

49071

52045

4. Итого выплат

482404

154369

159193

168842

5. Превышение поступлений над выплатами (п. 2 - п. 4)

32916

10533

10862

11521

II. Инвестиционная деятельность

6. Поступления от реализации основных средств и иного имущества

5700

1824

1881

1995

7. Капитальные вложения

32800

10496

10824

11480

8. Превышение расходов над поступлениями

-27100

-8672

-8943

-9485

III. Финансовая деятельность

9. Поступления от финансовой деятельности

66424

21257

21920

23247

10. Выплаты по финансовой деятельности

46210

11487

15249

16174

11. Превышение поступлений над выплатами

20214

6468

6671

7075

12. Всего поступлений (п. 2 + п. 6 + п. 9)

587444

187982

193856

205606

13. Всего выплат (п. 4 + п. 7 + п. 10)

561414

179652

185267

196495

14. Избыток поступлений над выплатами (п. 12-п. 13)

26030

8330

8590

9110

15. Прогнозируемый остаток денежных средств на конец расчетного периода (п. 1 + п. 14)

77610


Страница: